Un regard plus approfondi sur la tolérance au risque

Source : Mohamed Hassan/Public Domain Pictures

La tolérance au risque se manifeste souvent dans le cadre d’un investissement. C’était le cas de deux de mes^clients1.

Un client qui prend des risques

Un client a dit quelque chose comme ceci :

Je n’ai pas réussi à trouver un emploi, alors je me suis lancé dans le day-trading d’actions. Cela fait un an que je travaille dans ce domaine et je m’en sors plutôt bien, j’aime le jeu et les poussées d’adrénaline. Mais ma femme me supplie d’arrêter.

Ma réponse :

Votre femme a probablement raison. Le marché boursier a augmenté au cours de l’année écoulée, il était donc plus facile de faire de bonnes affaires. Toutefois, une analyse de la littérature estime que seuls 4 % des day-traders finissent par gagner de l’argent. Et ils sont encore moins nombreux à gagner plus que ce qu’ils auraient gagné dans le cadre d’un emploi.

Même si vous pratiquez le day-trading à plein temps et que vous persévérez pendant les six mois à un an que dure la courbe d’apprentissage, vos chances de réaliser un gain net de 10 % sur votre argent restent très faibles : 8 à 10 %. N’oubliez pas que vous devez soustraire l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente ainsi que les frais de commission de chaque transaction. Et comme vous aurez effectué des dizaines, voire des centaines de transactions chaque année, les coûts s’additionnent.

Même si vous avez investi 100 000 dollars pendant toute l’année et que vous défiez les pronostics en gagnant 10 %, vous ne gagnerez que 10 000 dollars. Vous pourriez gagner plus d’argent en travaillant dans un fast-food.

Par ailleurs, vous avez dit que vous n’étiez pas en mesure de trouver un emploi et que votre femme vous suppliait d’arrêter le day-trading. Cela implique que vous n’êtes pas indépendant de fortune. Si c’est le cas, vous ne pouvez pas vous permettre de ne pas gagner un revenu décent, et encore moins de perdre votre épargne.

Il y a ensuite la question de la récompense intrinsèque. Il est difficile de prétendre que le day-trading aide les gens. La plupart des emplois, même s’il s’agit simplement de fabriquer un gadget, le font.

Enfin, il y a le stress. Le day-trading est très stressant, ce qui n’est pas bon pour la santé.

Si vous voulez une poussée d’adrénaline, jouez aux jeux vidéo, mais il est plus sage d’examiner les raisons pour lesquelles vous n’avez pas décroché un bon emploi. Avez-vous choisi un objectif d’emploi susceptible de vous apporter un bon travail ? Avez-vous pris les quelques mois habituels de recherche d’emploi sérieuse, en utilisant principalement la méthode la plus efficace : votre réseau, la prise de contact à froid avec des employeurs cibles ou la réponse à des annonces ? Lorsque vous avez obtenu des entretiens, vous êtes-vous préparé modérément, mais pas au point d’être raide ou de donner l’impression d’avoir écrit un scénario ?

Un client peu enclin à prendre des risques

Hier, un client a dit quelque chose du genre :

Tout le monde dit qu’il faut placer l’essentiel de son épargne non pas dans une banque, mais dans un fonds commun de placement ou un ETF (un panier d’actions que l’on peut acheter et vendre comme une action) à faible coût. Ainsi, il y a quelques années, j’ai investi 6 500 dollars dans un ETF composé des 500 plus grandes entreprises américaines (le S&P 500). J’étais enthousiaste lorsque le cours a atteint 8 000 dollars, mais il est ensuite retombé à 6 300 dollars. Je n’ai pas supporté le stress, j’ai donc fermé le compte et replacé l’argent dans une banque, même si l’intérêt n’est plus que de 0,5 %.

Voici une paraphrase de ma réponse :

Bien que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, savez-vous que même si les actions baissent de temps en temps, elles ont augmenté bien plus que si vous aviez gardé votre argent à la banque ? À moins que vous n’ayez besoin de votre argent dans l’année qui suit, le conseil habituel est raisonnable : Investissez la majeure partie de votre épargne dans un ETF à faible coût ou dans un fonds commun de placement tout-en-un, qui est un mélange d’actions et d’obligations. Essayez d’être patient et de supporter les baisses.

Cela dit, certaines personnes ne peuvent tout simplement pas supporter ce risque et/ou pensent que l’avenir pourrait être pire que le passé. En effet, certains pensent que l’économie américaine est une bulle prête à éclater. Personne ne peut garantir l’avenir, il vous faut donc faire le pari qui vous convient.

A retenir

Bien entendu, votre niveau de tolérance au risque peut se manifester dans d’autres domaines que l’investissement. Prenez le temps de faire l’inventaire du niveau de risque que vous avez assumé, non seulement en matière d’investissement, mais aussi dans les relations, les sports d’aventure, la toxicomanie et l’évitement du COVID. Y a-t-il quelque chose que vous souhaiteriez changer ?

Je l’ai lu à haute voix sur YouTube.

1. Mes réflexions sont celles d’un coach personnel et professionnel. Pensez à consulter un conseiller financier agréé avant de prendre des décisions d’investissement.