Si vous aimez l’investissement, vous connaissez la réussite de Warren Buffett. Ce génie de l’investissement est aujourd’hui estimé à 65 milliards de dollars, et sa société Berkshire Hathaway est un conglomérat international qui investit dans presque tous les secteurs d’activité possibles et imaginables. Un investissement de Buffett peut provoquer une onde de choc dans le monde de l’investissement, comme en témoigne la décision surprenante de Berkshire Hathaway d’investir dans Apple Inc.

Comment Buffett en est-il arrivé là ? Il s’agit en partie d’un don pour les affaires, dont il a fait preuve dès son plus jeune âge. Mais une grande partie du succès de Buffet est due à son appétit vorace pour les livres. Lorsqu’un étudiant lui a demandé comment il pouvait se préparer à une carrière d’investisseur, Buffet lui a répondu de lire 500 pages par jour. Il s’agit en partie d’informations boursières classiques, mais la plupart des lectures de Buffet ont pris la forme d’ouvrages sur la finance et l’investissement.

Une liste complète des livres de Buffet pourrait durer des pages, mais voici cinq livres qui ont joué un rôle clé dans la vie de Buffet et ce qu’un investisseur ordinaire pourrait en retirer.

1. L’investisseur intelligent par Benjamin Graham

Graham, investisseur et enseignant à la Columbia Business School, a eu une influence considérable sur la vie de Buffett. Buffett s’est inscrit à la Columbia Business School parce que Graham y enseignait, et un de ses colocataires a remarqué que Buffett traitait le livre de Graham « comme un dieu« .

La principale leçon de L’investisseur intelligentporte sur l’importance de rester calme dans le monde volatile de l’investissement, un trait de caractère que Buffett estime plus important que les informations privilégiées ou la simple intelligence. Si vous cédez à la foule et achetez ce que tout le monde achète, vous finirez par avoir des problèmes. Vous avez besoin d’une raison solide et intellectuellement justifiable pour vous lancer dans l’achat d’une action. Et ne vous laissez jamais emporter par l’émotion, qu’elle soit bonne ou mauvaise.

2. Common Stocks and Uncommon Profits par Philip A. Fisher

Fisher n’est peut-être pas aussi connu que Graham, et il n’a peut-être pas eu autant d’influence sur la vie de Buffet que Graham. Mais Buffett recommande toujours Fisher avec enthousiasme, déclarant qu’ il était « un lecteur enthousiaste de tout ce que Phil a à dire ». Le travail de Fisher est bien connu pour la façon dont il valorise les cadres supérieurs par rapport à l’examen des états financiers.

En outre, Fisher, comme Graham, insiste sur l’importance d’une forte volonté et sur le fait qu’il faut apprendre à faire des zags quand la foule fait des zigs. Il souligne également qu’être propriétaire d’une action, c’est être propriétaire d’une partie de l’entreprise – et que si vous ne comprenez pas les activités de l’entreprise, vous ne pouvez pas comprendre l’action que vous possédez. C’est un principe que Buffett suit de très près, comme en témoigne son manque d’intérêt notoire pour les entreprises technologiques.

3. Les marginaux par William Thorndike Jr.

Dans sa lettre aux actionnaires de 2012, Buffett a recommandé The Outsiders, le qualifiant de « livre exceptionnel sur les PDG qui ont excellé dans l’allocation du capital ». Il a également noté qu’il faisait l’éloge du directeur de Berkshire Hathaway, Tom Murphy, que Buffett a qualifié de « meilleur gestionnaire d’entreprise que j’ai jamais rencontré ».

The Outsiders est devenu un grand succès dans le monde des affaires, car Thorndike a passé des années à dresser le profil de PDG qu’il considérait comme particulièrement performants. Il est parvenu à la conclusion que les meilleurs PDG ne sont pas nécessairement charismatiques, mais plutôt « pragmatiques, flexibles et opportunistes, frugaux et patients ».

4. L’Almanach du pauvre Charlie par Peter Kaufman

Ce livre est un recueil de discours et d’interventions de Charles Munger, vice-président de Berkshire Hathaway. Buffett a toujours fait l’éloge de son camarade d’Omaha, l’appelant, observant qu’ils ont toujours été capables de s’entendre malgré leur désaccord sur certaines décisions commerciales.

L’Almanach du pauvre Charlie énumère les stratégies d’investissement de Munger, ainsi que l’importance qu’il accorde aux modèles de finances personnelles. Munger fait remarquer que si vous n’avez qu’une seule stratégie ou vision du monde en matière d’investissement, vous déformerez la réalité pour l’adapter à cette vision du monde. En disposant constamment de plusieurs modèles (et plusieurs signifie 80 à 90), vous serez en mesure de garder les pieds sur terre, et c’est ainsi que Munger a aidé Buffett lorsque ce dernier a eu certains de ses projets les plus loufoques.

5. Business Adventures de John Brooks

En 1991, Bill Gates a demandé à Warren Buffett quel était son livre d’affaires préféré. Buffett lui a recommandé Business Adventures sans hésiter et ce livre est aujourd’hui l’un des préférés de Bill Gates.

Business Adventures a été publié il y a plus de quarante ans, mais ses histoires sont tout aussi pertinentes aujourd’hui. Brooks évite de résumer ses histoires par des leçons d’économie, laissant les lecteurs tirer leurs propres conclusions. Mais un thème revient tout au long du livre : comment les cadres peuvent se satisfaire de leur propre succès et ne pas innover.

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L’histoire de Xerox, qui a révolutionné les bureaux dans les années 60 mais n’a pas su s’adapter à l’essor de l’ordinateur, est pertinente à cet égard. Buffett est toujours resté sur ses gardes et est prêt à essayer de nouvelles choses, comme le montre son récent investissement dans Apple.

Comme indiqué ci-dessus, il ne s’agit là que de quelques-uns des ouvrages recommandés par Buffett. Voici une liste complémentaire de Business Insider de livres recommandés par Buffett qui peuvent améliorer vos compétences en matière d’investissement.

Crédit photo : sher xia via flickr.com